立花里子合集 惨烈，是中国汽车2025的必经之路

立花里子合集

出品丨虎嗅汽车组

作家丨李赓、肖漫

头图丨电影《猖獗的麦克斯 4：刁钻之路》

刚畴昔的 2024 年，中国汽车市集再次献艺了"冰与火之歌"。

"火"的一面是，中国汽车市集的要道维度的产销数据险些齐获取了同比增长：

乘用车全年零卖销量 2310 万辆，同比增长 5.3%；出口 479 万辆，同比增长 25%；

自主车企成为乘用车完全主力，全年份额高涨至 61%，头部自主车企的份额从 32% 上升到 39%；

新动力车国内零卖达 1090 万辆，增速达 41%；零卖年渗入率达 47.6%，年末月渗入率照旧打破 50%。

即便如斯之"火"，也没能收场障翳所有这个词行业的寒意：

本年 1-11 月，全行业收入 9.46 万亿，同比增长 3%；利润 4132 亿元，反而同比下跌 7.3%；

2024 年 1-11 月行业销售利润率仅为 4.4%，为 5 年来新低；下半年利润率进一步下滑，多个月份不及 3%；大部分自主车企 2024 年前三季度齐遭逢了营收和净利润的双重下滑；

12 月爆发的极越事件，更是让全体耗尽者和全社会目击了外在光鲜的汽车品牌如安在整夜之间"归零"。

2025 年，大约率"火"更烈、"冰"更寒。中国汽车，将集体穿过这说念冰火交汇的昏黑纯正。

在此基调之上，仍有几个要道戏份值得筹商与预测一番——

在利润空间照旧所剩无几的前提下，中国汽车 2025 是否还会延续价钱战？

极越这样的"黑天鹅"事件是否会再次发生？什么样的车企 2025 年风险最高？

自主车企当下和新势力如果思要"活下来"况且"活好"，要道点在哪个处所？

开篇明义，咱们先抛几个论断：

价钱战确定还会有，但会从"旧款车径直降价"向"新爆品竞赛"和"潜移暗化降价"振荡；

促成"黑天鹅"事件的成分依旧存在，尤其是关于新势力而言，很容易堕入新的"恶性轮回"；

除了单纯的资金复古，更能代表硬实力的"体系力"将径直决定车企在 2025 年的糊口智商；

思要"活下来"况且"活好"，车企唯有打赢接下来的全面智能化战役。

接下来，咱们逐一张开分析。

停不下的价钱战，但格式和焦点正在振荡

价钱战之是以还将赓续，中枢原因在于行业全处所多角度的"供过于求"依然莫得得到扭转。

所谓"饱胀"，按照从宏不雅到微不雅的角度成列，主要涵盖了乘用车全行业的产能饱胀，全市集汽车品牌的数目饱胀，以及目下市聚积居品品类和价钱区间的概述饱胀。

先说全行业产能视角，一方面，引颈新动力变革的自主车企和新势力不休崛起，赓续推行自身产销范畴，另一方面，吃饱了燃油车红利的结伴车企和部分传统车企并不急于认输减少产能——这两者重叠，导致中国汽车行业，从 2017 年进入了一个特地彰着的产能诈欺率下滑通说念。

这些酣畅的产能，表面上只会给车企自身产生额外的包袱，但在现实中，却赋予了好多车企最低门槛的入场券。绝大部分"不甩掉"的车企，在前几年纷繁缔造稠密的子品牌、配合品牌，最终激发了关于价钱战鼓行为用愈加彰着的乘用车品牌"供过于求"。

固然前年照旧有不少自主车企启动自我修订，对内精简架构去除冗余，干掉许多子品牌也好、将子品牌相互归拢也好——但收尾 2024 年底，中国汽车市集梗概仍有 100 个和 60 多个活跃的新动力车品牌和燃油车品牌。

而 2024 年中国市聚积的前 10 大车企（比亚迪、奇瑞、恬逸、长安、一汽大师、上汽大师、长城、上汽通用五菱、特斯拉中国、一汽丰田，算上子品牌野心 36 个品牌），就照旧占据了 1700 万销量，剩下 120 多个品牌平均下来，年销量不到 10 万辆，月均更是不及 8000 辆。

在品牌层面的"僧多肉少"基础上，市集区间的集合度不均匀进一步加重了价钱战。以 2024 年 1-11 月的上险量数据为例，新崛起的自主车企和新势力们，主要集合在 5-30w 市集区间，而结伴固然有所缩减，但依旧把守着 20 万以上市集的主导权。

因为自主汽车畴昔燃油车期间举座品牌价值不如传统汽车品牌、且汽车耗尽者市集惯性大，目下自主关于结伴品牌市集份额挤占的第一线战场还在主流市集和豪华市集的接壤区间，一定进度上导致了市集竞争的加重。

2024 年 1～11 月，中国在全球汽车销量中的份额进一步上升至 34.1%。图自视觉中国

总体来看，结伴车企不肯意在中国削弱言败，纷繁争取借助中国新动力汽车产业链甚而是与中国车企的策略配合完成新动力转型；自主车企和新势力千辛万苦才在本领和居品上取得了全面当先，也莫得停驻发展脚步的道理。

再加上新动力变革固然趋于自如然则智能化变革还未认真启动，行业花样不决，"延续"全面价钱战，就成为了全行业的惟一选项。

小鹏汽车创始东说念主兼 CEO 在本月 1 号发布的"里面信"中，就有利提到了我方的看法：2025 年的市集竞争一定会愈加强烈，勇猛预测价钱战会从 1 月启动点火。

而在更早一天的 12 月 31 号，恬逸控股集团董事长李书福发表的新年致辞中，也有利提到了价钱战：咱们不简便地打价钱战，而是要永久对持打本领战、品性战、品牌战、作事战，以及企业的说念德战。

这段看起来似乎在含糊价钱战的话语，反而揭示了 2025 年中国汽车价钱战在格式和焦点上的新变化——不再只局限于名义的价钱调养，而是和新本领、新址品、新作事系结在一起，以组合拳的样式出招。最终想法是既要耗尽者感受不到价钱战，又能获取耗尽者的遴荐。

前两年市聚积的"径直降价"、"增配降价"和"往往改款"内容上来说齐是径直对价钱径直调养，老是会导致多样拉横幅、多样维权，最终导致品牌价值形象和 NPS（净保举值）的下跌。固然换来了销量，但如果与车企自身的居品特质与车企的举座规划产生了冲击，降价自己的道理就将不复存在。

一位多年在汽车经销体系责任的商家向虎嗅汽车示意："只调价的效果在 2024 年第四季度的效果就很差了，尤其是在居品自己不行的情况下，越降价耗尽者反而越不买；好多居品最终只可以更大的扣头丢给二网处理，酿成更大的吃亏。"

好音信是，前两年价钱战中好多降价的主力车型照旧进入了人命周期末段，或者迎来了中期大改款的机会。加之自主车企和新势力目下汽车居品的打造经由不休加速，越来越多车企遴荐用推出新车的样式来降价。

除了自身订价愈加一步到位除外，0 息贷款的潮水也创举了全新的调价样式。通过对贷款利息下手，车企不仅让新购用户能够享受到优惠，也幸免了老用户的购买被"贬值"，最终完毕不就义品牌前提下的销量高涨。

在 2024 年临了的两个月中，越来越多自主和新势力车企纷繁启动跟进这一策略。某自主头部车企销售部门的里面东说念主士向笔者直言：" 0 息的效果比咱们所料到的还要好，要道是银行自身也有作念大这块业务的需求，正规划将 0 息决议扩展到更多重心车型居品之上。"

新的黑天鹅还将飞起

极越 CEO 夏一平在前年 9 月接受记者采访的时候，几度抽搭落泪

在年末岁首的车圈饭局上，极越是一个逃不外的谈资。后者向全社会、全体耗尽者展示了一家车企果然可以献艺"整夜没"。

但如果更进一步去回来，你就会发现 2024 年有"暴雷"新闻的新势力车企，远不啻极越一家：

2 月高合汽车秘书停工停产，8 月启动接受法院知说念和监督进入债务重整程序；

6 月合创汽车被传暴雷，9 月合创部分股权被法院冻结；

10 月远航汽车传遭逢策动危急，强制职工放假，自后官方复兴进入重组程序；

10 月哪吒罢手公布我方销量月报，11 月出现上游供应商告状哪吒汽车的记载，12 月初哪吒的"灵魂"张勇卸任 CEO。

固然另外几家"暴雷"外界冲击力远不如极越，但也齐产生了各地工场的停工、经销和售后网罗的大范畴隐没、职工的清退与薪资拖欠等等现实冲击。

从名义上看，融不来钱导致没钱烧，如故压垮这些车企的"临了一根稻草"。

高合曾在本年 5 月高调秘书获取了国外 10 亿好意思元融资，但业内渊博合计根本没到账，最终导致 8 月进入债务重整程序；哪吒本年年月朔度和我方两家工场所在地的政府谈妥了上百亿的投资，但跟着"暴雷事件"的发生，投资的后续施行照旧存疑。

闭店潮背后径直原因是没钱，但根本原因是居品放在这些店里无法给车企创造收益。图自视觉中国。

但从更底层的视角看，一再输血也处理不了企业策动不力的问题。

某前几年已堕入停产，但如今还没倒闭的新势力前市集部职工对笔者坦言："经过这样多年，所有东说念主齐看了了了，不成行的车企即是不成行，给再多的钱和时刻也没用。当今规划看起来能行也不代表以后能行，因为市集竞争一直在举高合格线的标准。"

多家车企雇主，其实抒发过相似不雅点：何小鹏在里面信中，径直将将来 3 年径直界说为"淘汰赛"；王传福在电动百东说念主会的发言中，径直示意新动力进入"惨烈淘汰赛阶段"；李斌在年末的媒体相通会上，除了强调"照旧进入最强烈、最狂暴的阶段"，同期还强调如今的竞争不再局限于单一维度，而是多维度的全面竞争。

固然品牌历史短，但中国耗尽者正在凭借我方的了解再行缔造汽车品牌信心排名；BBA 等传统巨头甚而排不到前两档。图自杰兰路。

从践诺影响的角度看，最有可能受到新"黑天鹅"冲击的，如故供应链企业和耗尽者。后两者目下也照旧对"黑天鹅"全面预警。

某车企智能化零部件供应商的里面东说念主士对笔者骄贵："从 2023 年价钱战认真打响启动，各个客户的糊口气象评估就照旧成为必作念的作业，固然有单据大无数如故会作念，但底线是作念到起码的止损。"

多位曾因为极越自身居品力可以而向强劲耗尽者保举过的汽车圈 B 站 UP 主，也在闪崩事件发生之后，第一时刻更新清爽，况且在随后的险些每一条居品对比和市集分析视频中带上糊口性和品牌可靠度的视角。

耗尽者注定因"黑天鹅"频发而热潮的"求稳心态"，将冉冉对那些非大厂子品牌、销量赓续下滑、莫得特有竞争力，甚而莫得声量的新势力产生更大的销售压力，甚而进一步鼓动新"黑天鹅"事件的发生。

高阶智驾将下探到 15 万元级别

畴昔数年，"软件界说汽车"让汽车能够通过 OTA 本领，把汽车从固定不变的硬件居品变成可以迭代升级的用户居品。跟着生成式 AI 的大范畴进展，AI 界说汽车正成为一大趋势。

小米 SU7 车机，比车机的确是数码厂商的上风畛域。图自视觉中国。

汽车座舱成为智能空间的属性越发彰着。"原本单纯基于法例回复用户调用的需求确定照旧不够了，智能座舱会更多地针对用户去生成个性化内容、提供主动化的作事和心情的跟随。大模子的本领智商正在突显，将来智能体的上车探索也将加速。" IDC 汽车分析师洪婉婷指出。

大模子是更长期的部署和规划，当下更多的车企发力的处所是语音助手这个能够和用户产生高频交互的接口，但这种初阶的应用形态将迎来改变。洪婉婷示意，"接下来车企在应用联动、提供更多个性化作事等方面打磨居品，比如回答用户的发问、生成画作等。"

体现到应用层的诀别是，以往用户依靠语音助手能够径直调用导航，有了 AI 加持下的智能座舱记载用户民风，在日常通勤上主动导航，或者在远程路上规划电量补能、针对用户吃饭民风保举一齐餐厅等主行为事。

智能驾驶是智能化又一竞技场，且是竞争最为强烈之地。近三年来，头部厂商们照旧从依赖高精舆图走向轻图 / 无图路子，再到前年各家车企发布会上高频出现的"端到端"，成为新的本领范式。

2025 年，围绕端到端本默契线的进化依然是重心处所，这将成为高阶智驾跑马，行业玩家分流的要道时期。毕竟，在无图阶段不具备前期本领积聚智商的厂商难以完毕一步进步完毕端到端。

目下，各方对端到端的观念意会不一，"端到端"的外壳下有多样形态的本领模式，举例小鹏的三网合一、理思的端到端 +VLM、蔚来的端到端 + 全国模子等。一些智驾东说念主士合计，VLA（Vision Language Action Model，视觉谈话行为模子）会成为"端到端"决议的 2.0 版块。

往常来说，VLA 是驾校解说我方开，端到端 +VLM 是生人 + 解说。另外还有一层蹙迫道理是，VLA 是去特殊化的决议，具备更好的场景推聪慧商与泛化智商，这种通用性是完毕东说念主形机器东说念主以及物理全国东说念主工智能的一个处所。

值得防卫的是，包括小鹏、广汽、上汽、比亚迪、长安等车企近期齐在发力具身智能赛说念，东说念主形机器东说念主成为越来越多车企承载智能化后果落地的又一场景，但能否完毕还需要打个问号。一位永久关爱 AI 赛说念的投资东说念主向笔者直言："莫得自动驾驶智商的车企，就别玩物身智能了。"

VLA 对数据的条目更高。"作念 VLA 这套架构，莫得万辆级别的车其实很难作念，不量产很难迭代的，好的本领架构同期需要有足够的数据去复古。"元帅启行周光说说念。

重庆永川 RoboTaxi。假如自动驾驶的确足够熟习、足够靠谱，网约车行业早就先一步被颠覆。图自视觉中国。

尽管各家厂商齐在谈端到端，但抵耗尽者来说，目下还难以从居品层面体验到端到端带来应用感知，端到端无数时候仅是发布会上的本领观念。

目下头部厂商在端到端上仅仅作念到能用的阶段，还未达到好用的进度。元帅启行 CEO 周光此前曾在交流中提到，" 2025 年高阶智驾最客不雅的效果是会让绝大无数东说念主感知到好用，城市 NOA 收受可能达到百公里起步的水平。"

智驾决议的价钱基本已趋于自如。高阶智驾决议老本在万元级别，中高阶智驾（能够完毕高速 NOA 和城市通勤模式）的老本大约在七千元。"再卷价钱没道理了，所有东说念主齐不挣钱"，一位决议厂商的高管说说念。

对主机厂来说，智驾本领上要追逐，但更蹙迫的是鼓动智驾上车以升迁居品竞争力。一个显性的趋势是老本下跌——虎嗅汽车组合计，2025 年搭载高阶智驾的车型会下探至 30 万以下，甚而是波及至 15 万元，注定会成为中国汽车市集一个新的细分比赛样式。

"这是性能和老本的均衡，" smart 品牌全球公司 CTO 羊军说说念，" 20 万元以上的车预算相对足够， 能够匹配足够用的算力，城市领航智商会相对施展优秀；15 万元价位的车型如果把有限的预算齐投在智能驾驶上，别的地方相对会参预得比拟少。智驾施展最终还得看居品可靠性。"

可以料到的是，跟着高阶智驾下探到 15 万元级别车型，智驾渗入率将迎来一次大的跃升。

据工信部数据，2024 年上半年，在中国乘用车市集 L2 级支持驾驶新车渗入率达到 55.7%，其中具备领航支持驾驶（NOA）功能的新车渗入率达到 11%。一位行业东说念主士向笔者示意，目下高阶智驾的市集渗入率还不够，短期内车企智驾软件如故会以免费 / 限时免费的格式触达耗尽者。

"越卷越强"，中国汽车无法例避的阶段

中国汽车近些年的发展样式的确会带些"跋扈"元素，但实乃惟一遴荐。图自视觉中国。

跟着中国汽车行业的竞争赓续加重，基于对"内卷"的本能厌恶和中国汽车行业"冰与火之歌"的不睬解，前年关于部分头部车企乃至全行业的不悦可谓甚嚣尘上。

但在虎嗅汽车组看来，"越卷越强"仍是中国汽车无法例避的一个阶段。中枢原因主要有四点：

过度参预和产能饱胀是势必的：新动力变革是咱们抢来的机遇，为了抢劫新动力变革中的所关联键点，政策 + 行业在畴昔 10 年无可幸免地走向了饱和参预（诸如锂电板、锂矿资源、新动力汽车分娩制造等，无法在群体占位的过程中一次性达到无缺均衡状态，需临了由无形的手出动）；

五月色图片

全球汽车市集需求增长从容：畴昔 15 年，仅有亚洲乘用车销量增长势头利害，欧洲和好意思洲销量基本罢手增长，非洲新车销量基本可以忽略不计，莫得新市集新需求给中国汽车产业和平崛起（莫得"新蛋糕"可以分，中国汽车思要成长就只可抢"老蛋糕"，导致膨胀过程中出现"火器相遇"）；

高端化和品牌化仍需致力：汽车行业的品牌效应，需要时刻积聚；若何均衡自身的成长需求，同期完毕品牌的高端化仍是个需要处理的课题（汽车行业传统的长周期品牌势能积聚嘱咐，注定不适用于中国汽车行业，在敌手特地多、竞争特地强烈的大前提下，保持品牌高端化并非唯独优点）；

智能化变革材干一槌定音：当先新动力变革让中国汽车领有了稍稍优先的交通器用属性，思要进一步更变绝对对汽车完毕颠覆，还得紧接着赢下智能化变革（新动力汽车居品出海，得益的最多评价即是作念工还可以以及的确低廉，络续完善基础交通器用属性，无法确凿构筑安如磐石的当先上风）。

需要撤废的，是跟着近几年自主车企崛起而快速崛起的自重心理。固然领有海量历史积聚、资金积聚的国外车企巨头们 2024 年忙着裁人、关工场，但关于中国汽车新动力变革的追逐照旧发起。这个时候马纵情虎，只会让咱们本就未几的"机会窗口"隐没。

自己就在混动、电板等畛域有着丰厚积聚的丰田（主若是一汽丰田）在纯电居品照故旧给比亚迪代工基础上，2025 年丰田很可能进一步将在华的混动车型交给比亚迪代工（使用 DMi 本领）。畴昔紧紧掌抓中国市集的大师，活着界智能网联汽车大会上也公开秘书，要在将来 6 年投放含纯电、插电混动在内的 22 款全新新动力车型，最终想法是迥殊 10% 市集占有率、迥殊 300 万辆的年委用。

"前有进攻，后有追兵"，这偶然才是中国汽车面前处境的真实写真。

固然接下来几年大约率还会更"卷"，极越这样的"黑天鹅"事件还会不休发生，但站在中国汽车产业崛起的视角看，为了完毕关于老牌全球车企的超越，主导全球汽车行业的发展，况且从根本上升迁中国汽车行业的利润，"越卷越强"，注定是无法例避的一个阶段。

关于照旧饰演了 30 多年"扈从者"，极尽繁难才"熬"出如今崛起机遇的中国汽车行业来说，回到 "作念牛作念马"赫然是不可能的，"前仆后继" 才是惟一允洽中国东说念主精神、中国汽车产业长期交易利益的遴荐。

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